Люди постоянно недовольны недостатком денег, но мало кто из них недоволен недостатком ума © Антуаннета Дезульер
Однажды Ходжа Насреддин пообещал падишаху, что за 2 золотые монеты научит говорить осла, предупредив, что процесс займет не менее 20 лет. Падишах принял условия и обещал казнить учителя в случае неудачи. На вопрос, что же он собирается делать, ходжа ответил, что ничего… так как через 20 лет помрет либо осел, либо падишах.
В основе этой истории лежит основная суть опционного контракта. Страйк — это «говорящий осел». Падишах, заплатив премию, получил право требовать исполнение договора через 20 лет. А Ходжа Насреддин реализовал мечту любого продавца опционов — получил премию по заведомо неосуществимому страйку.
Опцион — это договор, дающий право купить или продать финансовые инструменты по определенной цене (страйк) в течении некоторого времени в обмен на уплату премии.
Два основных вида торговли опционами:
1. Дельта-хеджированная торговля
2. Направленная торговля
Первый вид торговли опционами часто применяется на фондовом рынке как своеобразная страховка, защищающая инвестора или трейдера от непредвиденного резкого падения цены. Профессиональный инвестор стремится всегда находиться в выгодном положении, вне зависимости от того, как ведет себя рынок. При дельта-хеджировании не так важно, где окажется рынок, результат торговли зависит от суперпозиции базового актива и опциона. Роберт Кийосаки говорил об опционах как о необходимом инструменте для сохранения и приумножения капитала на фондовом рынке.
В Америке про опционный рынок говорят, что это heaven for poors, «рай для нищих», поскольку можно найти очень много дешевых опционов. С одной стороны заманчиво: если рынок пойдет туда, куда нужно, то купленный дешево опцион, вырастет в неограниченное число раз. А с другой стороны, продажей опционов занимаются профессионалы, и просто так задешево они не станут ничего продавать. Низкая цена опциона оправдывается низкой вероятностью выхода опциона в деньги («in the money»). Другими словами, вероятность события, при котором купив что-то очень дешево, вы получите в будущем кратный рост, очень невелика. Осел так и не заговорит… а деньги за этот фокус вы уже заплатили.
Второй вид торговли опционами по сути напоминает работу с линейными инструментами. Трейдер покупает бинарные опционы вместо базового актива и старается правильно определить направление, в котором уйдет цена от текущего уровня (страйк) за определенное время. Есть только два варианта — рост актива (call опцион) и падение актива (put опцион). Если прогноз оказывается правильным, трейдер получает фиксированный доход. Таким образом трейдер покупает и продает волатильность, используя вместо базового актива бинарный опцион.
Бинарные опционы предоставляют фиксированный размер прибыли, при выполнении определенных условий, либо не приносят никакой прибыли. В отношении бинарных опционов действует принцип «всё, или ничего». Условием является то обстоятельство, будет ли цена на базовый актив находится выше или ниже уровня исполнения (страйк цены). Для простоты понимания, можно принять, что исполнившийся опцион имеет цену 100, а не исполнившийся — 0. Во многих торговых платформах при выхода опциона в деньги возвращается до 15% стоимости опциона в момент покупки.
Опцион имеет нелинейную конструкцию, в отличии от движения котировок базового актива. В связи с этим очень непросто посчитать в уме возможное движение цены с учетом времени. Существуют математические модели для оценки цены опциона, без использования которых нет оснований рассчитывать на положительный результат.
Судя по запросам в российском интернете, тема бинарных опционов становится очень популярной. Люди склонны верить в возможности быстрого и легкого обогащения, и поэтому, кажется, готовы броситься в омут с головой в то, о чем не имеют никакого представления.
Хочу предостеречь тех, кто с горящими глазами уже предвкушает быстрых денег от торговли бинарными опционами. На постоянной основе хорошие деньги на опционах зарабатывает очень немногочисленная прослойка трейдеров. Что справедливо и для любых других инструментов на финансовом рынке.
Добавить комментарий