Финансовые рынки представляют из себя гигантские пулы распределения денежных потоков. Направив даже крошечное ответвление этого пула в свой карман, можно достичь финансовой независимости. Факт заключается в том, что все богатейшие люди планеты приобрели свои состояния благодаря возможностям капитализации их активов через финансовые рынки. Подключиться к пулу возможностей, предоставляемых рынками, можно всего двумя способами, занимаясь либо трейдингом (краткосрочная покупка или продажа), либо инвестициями (долгосроная покупка). Разберемся, в чем разница двух озвученных подходов.
Трейдер
Особенность трейдинга заключается в частом открытии и закрытии позиций на рынке. Задача сводится к тому, чтобы купить актив как можно дешевле, а продавать как можно дороже и получить прибыль, которая перекроет уплаченные комиссии. Либо сделка может быть совершена в обратном направлении: идет продажа инструмента, затем его откуп по более дешевой цене. Трейдеры работают на небольших временных отрезках, чаще внутри дня. Иными словами, внутридневному трейдеру за один день необходимо совершить определенное количество прибыльных сделок и не переносить позиции на следующий день. Существуют и другие типы трейдеров, ориентирующиеся на более крупные временные интервалы или величину движения актива.
Активный трейдер в течении всего дня следит за рынком. Цена постоянно меняется. Бывает, что ежеминутно приходят новости, бросающие котировки в противоположные стороны. Мыслить в таком контексте нужно быстро, а решения принимать молниеносно. Все это провоцирует умственное напряжение и состояние перманентного стресса, в связи с чем возникает высокий риск ошибок. Каждая сделка несет в себе потенциальный риск. Можно совершить множество успешных операций в течении дня, в один миг оступиться, взять слишком большой риск и растерять всю прибыль. Для предотвращения данной ситуации, профессиональные трейдеры используют автоматические риск-менеджеры, устраняющие человеческий фактор.
Инструментарий трейдера основан преимущественно на техническом анализе, реже на количественном. Он также может опираться на новостной фон или макроэкономическую статистику. Анализировать все в реальном времени и принимать решения задача непростая, поэтому большая часть профессиональных трейдеров являются сотрудниками банков и инвестиционных компаний. Они работают с деньгами инвесторов. Частный трейдинг в последние годы набрал небывалые обороты, что не отменяет того факта, что дело это сложное и требующее кропотливого изучения и труда.
Почему выбирают трейдинг, а не инвестиции? Причина — в размере депозита и доходностях. Последняя в трейдинге не ограничена и именно поэтому этот способ взаимодействия с рынком дает возможность создавать свой капитал каждый день, зарабатывать. А не приумножать уже созданный капитал, чем занимаются инвесторы.
Инвестор
В отличии от трейдера инвестор приобретает активы на долгий срок. Принято считать, что риски инвестора гораздо меньше и вот почему это может быть так 1) инвесторы не используют кредитные плечи, 2) фондовые рынки дорожают в стоимости в долгорочной переспективе.
Из этого следует, что если запастись терпением, то можно всегда быть в профите. Однако сказать проще, чем сделать. В случае турбулентности в мировой экономике инвестор может оказаться в ситуации, когда рынки стремительно падают. Такое движение может длиться месяцами. Так, например, было в 2001, 2008, 2020 годах. Чтобы пересидеть подобное и выйти в плюс могут потребоваться десятилетия.
Но это относится только к пассивному инвестору, который условно инвестирует в ETF на индекс широкого рынка — SP500. В таком случае его доходность будет близка средней доходности, что составляет 8% годовых для американского фондового рынка. Очевидно, что в отличии от инвестора, трейдер будет крайне неудовлетворен подобной доходностью.
Активный инвестор имеет инструментарий для работы в ситуациях коррекций рынка и кризиса. Когда события развиваются спокойно, он несколько раз в год корректирует состав инвестиционного портфеля. В кризисный период такая операция проводится настолько часто, насколько этого требует рынок. Во время этих процедур активы, несущие в себе высокие риски, исключаются из портфеля, а на их место покупаются защитные. Таким образом, сводятся к минимуму потери от падений на рынках. А когда те начинают расти, то снова покупаются активы с более высокой степенью риска и, как следствие, более высокой доходностью.
Инвестор не находится в постоянном напряжении, в отличии от трейдера. Под давлением он оказывается лишь в периоды серьезных коррекций и кризисов. А это случается не часто. В связи с этим инвестор должен грамотно и скрупулезно планировать свои сделки. Длительные периоды времени, на которых он работает, требуют применения фундаментального анализа эмитентов. Изучаются мультипликаторы, чтобы приблизительно определить, какие бумаги недооценены и имеют потенциал роста в будущем. Тщательно изучается отчетность. Только после серьезного исследования, компания включается в портфель.
Инвестор работает сам на себя. Его целью является формирование стабильного и высокого пассивного дохода. Иными словами, инвестор работает для того, чтобы заставить свои капитал работать на себя. Такие фундаментальные отличия от трейдера способны привести к тому, что инвестор совсем перестанет работать, а жить будет только за счет прироста своих инвестиций. Но добиться этого непросто. Требуется большой уровень знаний, опыта и… капитал. Посчитаем, какой капитал необходимо иметь, чтобы получая на него доходность в 10% годовых, иметь денежный поток в 50 тыс. руб. ежемесячно: 50,000 руб. x 12 * 100% / 10% = 6,000,000 руб. Не так уж и мало. Помимо капитала, необходима дисциплина и терпение, поскольку иногда придется пересиживать коррекции, а иногда подолгу искать хорошую бумагу или ждать хороший момент для покупки, находясь либо в «кэшэ», либо в инструментах с низкой доходностью.
Какой подход лучше?
Трейдер – человек готовый идти на больший риск ради большой прибыли сегодня. Он активен, усидчив, дисциплинирован, психически устойчив, способен принимать быстрые решения. Цель трейдера — сделать капитал, который впоследствии он будет инвестировать и создаст пассивный доход. Инвестор, в отличие от трейдера, человек с капиталом, терпеливый, консервативный относительно доходности, его решения приносят свои плоды лишь через месяцы и годы.
Понятия трейдинг и инвестиции размываются. Все процессы в мире ускоряются. Рынки становятся всё более быстрыми, волатильными и часто даже шальными. Раньше инвесторы могли с большей уверенностью разместить свои деньги в активах надолго, сегодня инвестиционный горизонт становится всё уже и уже, а риски пассивного инвестирования возрастают. Таким образом пассивные инвесторы становятся активными. Активные инвесторы — это часто среднесрочные трейдеры.
Основная парадигма инвесторов под сомнением. Постоянный рост финансовых рынков есть не что иное как следствие бурного роста мировых экономик на фоне глобализации и растущего потребления. Сегодня эти процессы сворачиваются и разворачиваются в обратную сторону. Рынки продолжают идти наверх, но за счет программ количественного смягчения (QE) от мировых центральных банков, а не за счет реального экономического роста, что делает их во многом виртуальными. Трудно предположить, как подобная монетарная политика повлияет на здоровье фондовых рынков в будущем.
В тоже самое время, финансовые сделки становятся доступны широкому кругу лиц, рынки наводняют непрофессиональные участники. В связи с этим классический фундаментальный анализ перестает работать, поэтому сегодня на рынках правит балом трейдеры, зарабатывая огромные доходности. А инвесторы пока подождут, им терпения не занимать.
Кроме классических инвестиций в различные финансовые инструменты, на рынке Форекс стали возможны инвестиции в трейдеров, которые позволяют получать высокую доходность, не занимаясь совершением сделок самостоятельно.
Добавить комментарий