Теханализ на Форекс и других финансовых рынках – это интерпретация законов Price Action, интерпретация цены, а не фундаментальных факторов. В связи с этим, классический технический анализ некуда не годится. Начитавшись классики, какое мировоззрение о рынке складывается? Как у всех, и результаты будут как у всех. И переучиться уже очень сложно. Книги, особенно по теханализу лучше, честно говоря, не читать совсем. Для своего развития, если и читать книги, то подобные этой, которые ставят мозги на место.
Технический анализ – «шорткат» к быстрым результатам, он отключает голову и не позволяет видеть суть происходящих процессов. Будем погружаться в суть…
Классику читать все же нужно. Самая большая польза книг, по которым обучается миллионы людей, — понять как будет действовать толпа. Учтите, что психология толпы ярко проявляет себя на ликвидных рынках и инструментах, самым ликвидным из которых является рынок Форекс. Поведение толпы всегда легко предсказуемо и может быть использовано для извлечения прибыли. Поведение же отдельных индивидуумов предсказывать невозможно, в связи с чем, низко-ликвидных рынках действуют другие алгоритмы.
БОЛЬШЕ ЛЮДЕЙ = БОЛЬШАЯ ПРЕДСКАЗУЕМОСТЬ
Торгуя самые ликвидные инструменты вы с большей точностью сможете предсказать куда направится толпа. Избегайте неликвидных, неживых рынков, поведение которых едва ли предсказуемо. Почему? На неликвидных рынках игру делает маркетмейкер, реальных участников рынка мало. И если, предположим, все ПОКУПАЮТ, то маркетмейкер, конечно же, обеспечит эту сделку, то есть ПРОДАСТ нужный объем биржевого товара. Возникает следующая ситуация, ВСЕ КУПИЛИ. Больше нет причин для того, чтобы рынок двигался наверх. И все начинает падать. Забавная история, на рынке только быки, а рынок падает. Но вернемся к ликвидным, живым рынкам, они интереснее и более предсказуемы.
БОЛЬШИНСТВО НЕ МОЖЕТ ВЫЙГРАТЬ, ВЫИГРЫВАЕТ МЕНЬШИНСТВО И МАРКЕТМЕЙКЕР
Что движет рынком? Цена на рынке формируется исходя из текущего баланса спроса и предложения. Оценить этот баланс возможно благодаря анализу открытого интереса, отражающего объем текущих открытых позиций лонг и шорт. Когда большинство «сидит в шортах», рынок пойдет в противоположную сторону. Большинство не может выйграть. Не может придти на рынок 1 млн. человек, «сесть в продажи» и выйграть. Торговля на Форекс отличается тем, что совокупных данных по открытому интересу найти не получится, поскольку это внебиржевой рынок. Зато можно найти данные отдельных брокеров. Либо использовать данные по фьючерсам на валюту на Чикагской бирже. Также можно использовать косвенные показатели, указывающие на динамику открытого интереса.
Если вы заметили, что вы торгуете на стороне большинства, это верный признак того, что пора пересмотреть свою позицию.
Пример.
Допустим, что продано 1000 объемов (совокупный объем всех коротких позиций). Куплено 100 объемов (совокупный объем всех длинных позиций). Оставшиеся 900 объемов купил маркетмейкер, естественно.
Схематично:
↑ 100 lot (↑ 900 lot – marketmaker)
↓ 1000 lot
Куда пойдет рынок?
Рынок будет двигаться наверх, до тех пор пока баланс не выравняется: пока 900 человек, которые продали, не закроют позиции. Мы увидим это когда «пройдут объемы», т.е. индикатор объемов покажет нам, что большинство начинает закрываться. В этот момент, если Вы держали лонг, учтите, что возможет разворот.
ФЛЭТ: СТАВКИ СДЕЛАНЫ
Другой пример. Что происходит во время флэта? Маркетмейкер провоцирует покупать и продавать. Он разгружает или накапливает позицию для того, чтобы затем начать движение в одну из сторон против большинства и тем самым заработать денег. Цель рынка – как можно большее число людей заставить открыть позицию. Для этого рынок и использует провокации, рисуя разные фигуры и сигналы. Рисуется «пила», в которой никто взять прибыль в принципе не может.
Во время этих консолидационных движений, объемы начинают затухать. Все кто хотел купил или продал. Ставки сделаны. Все чего-то ждут. На рыночные выпады уже никто не реагирует. Объемы снижаются.
Почему из консолидации происходит выход? В самом ее начале, трейдеров провоцируют сыграть на движении в одну из сторон несколько раз и они теряют деньги. В конце концов, трейдеры начинают действовать наоборот, покупая от границ нарисовавшейся фигуры. Накапливается критическая позиция при которой рынку выгодно пробить канал, так как за его границами находятся деньги.
Далее рынок начинает падать, но объемы остаются прежними. Делаем вывод, что (для примера) продано было 100 лот, а куплено 1000 лот.
↓ 100 lot (↓ 900 lot – marketmaker)
↑ 1000 lot
РЫНОК ДОЛЖЕН БЫТЬ ЭФФЕКТИВНЫМ
Рынок движется вниз и меньшинство выигрывает. Топлива для разворота нет. Кроме того, маркетмейкер купил 900 лот, чтобы обеспечить сделку быков. Куда идет рынок? Туда, где больше всего денег. Маркетмейкер заработает по-максимуму, если рынок пойдет вниз. Странно было бы думать, если бы было иначе. Зачем маркетмейкеру действовать себе в убыток и двигать цену против себя? Маркетмейкер – и есть рынок. Рынок должен быть эффективен, а он будет таковым только тогда, когда маркетмейкер делает деньги.
Рынок идет туда, где больше всего денег.
Цена будет продолжать двигаться вниз до тех пор, пока соотношение быков и медведей не поменяется. Далее предположим, что «зашортилось» еще игроков с совокупным объемом 800 лот. Маркетмейкер «выкупил» часть своей позиции.
↓ 900 lot (↓ 100 lot – marketmaker)
↑ 1000 lot
Что происходит? Всплеск на объемах – да, но цена продолжает двигаться вниз, потому что всё еще нет причины, по которой бы она пошла наверх. Меньшинство и маркетмейкер делают деньги. А также делают деньги все вновь присоединившиеся к движению игроки.
Давайте предположим, что далее было продано еще 200 лот. А вот теперь появляется топливо для разворота. Рынок пойдет наверх.
↓ 1100 lot
↑ 1000 lot (↑ 100 lot – marketmaker)
В «продажах сидит» более большое число человек, с совокупным более большим объемом. Какой вывод из всей этой истории? Всплески объемом сами по себе не являются сигналом разворота, они являются показателем того, что происходят процессы, влияющие на баланс спроса и предложения. Во время таких всплесков необходимо готовиться пересмотреть свои позиции. Но объем сам по себе НЕ является факторов, влияющем на рынок. Открытый интерес – вот что важно.
Открытый интерес двигает рынок.
Объемы – косвенный индикатор динамики открытого интереса.
Паттерн объема
↓ Цена ↓ Объем = стоим вниз
↑ Цена ↑ Объем = стоим вверх до первых всплесков объемов.
Цена идет вверх, а объемы падают, потому что нет новых игроков и нет топлива для разворота. Появляются объемы – значит может случится перераспределение сил.
Возможна такая рыночная ситуация, когда объемов очень много, т.е. было совершено большое количество разнонаправленных сделок, а открытого интереса нет. Цена не будет двигаться. Нет причины, по которой цена получилась бы импульс. Да, объем был, он показал, что имела место большая активность игроков. Суммированный объем сделок по данной цене не совпадает с концентрациями открытого интереса. По этой причине, польза от разных индикаторов объема, таких как Market Profile, минимальна. В частности, польза индикаторов Market Profile для торговли на форекс также сомнительна.
ТРЕНДЫ ОБРАЗУЮТСЯ ТОЛЬКО ТОГДА, КОГДА ЕСТЬ ИГРОКИ, ТВЕРДО УВЕРЕННЫЕ В СВОИХ ПОЗИЦИЯХ
Действительно, если все неуверены и постоянно закрывают позиции, то баланс сил в среднем остается около нейтральной отметки. Конечно, присутствует волатильность в балансе, но в среднем он около нуля. Если игроков, которые уверенно держат свои позиции нет, то нет и топлива для движения. За чьи деньги будет существовать тренд? Он может существовать только за счет тех, кто стоит в убыточных сделках. Рынок движется в сторону наибольших денег, происходит отток денег у большинства меньшинству.
Классический теханализ утверждает, что вероятность продолжения тренда всегда выше, чем вероятность разворота. На истории это всегда красиво видно. С другой же стороны, никаких реальных причин для того, чтобы тренд продолжался нет. Это необходимо понимать. Сколько бы времени рынок не двигался в одном направлении, это не означает что он будет СЕГОДНЯ двигаться в том же направлении.
Если сохраняется текущий баланс сил, тренд будет сохраняться. Если баланс меняется – цена разворачивается и ей все равно, насколько сильным и долгим был тренд.
Присоединяться к трендам логично в самом начале, и причина для этого – увидеть распределение сил, заранее. Оказаться вначале тренда – круто. Присоединяться к уже нарисованному тренду – это убыточная стратегия, это некруто. Торгуйте рыночный баланс.
РАСПРЕДЕЛЕНИЕ СИЛ В РЫНОЧНОЙ ТОЛПЕ ПЕРВИЧНО
ВСЕ «ТЕХНИЧЕСКИЕ» УРОВНИ ВТОРИЧНЫ
Не так важны уровни поддержки/сопротивления, уровни Фиббоначи, каналы, линии тренда, которые стоят на пути цены. Самое важное – баланс спроса и предложения. В нашем примере, тот ценовой уровень, на котором было продано 800 лот, мог, допустим, являться нижней границей канала или совпадать с одним из уровней Фиббоначи и т.д. Переплетение разных уровней сопротивления могли бы впечатлить трейдера, который научился торговле на рынке по классическим книгам, и заставить его купить. Причем, линию сопротивления он мог построить неверно или надумать ее. В любом случае, в нашем примере цена продолжала двигаться вниз. И любая покупка стала бы убыточной.
Теханализ основан на том, что исторические данные важны и должны повторяться. Это не совсем так, важен только открытый интерес и его динамика. Она не обязана совпадать с некими линиями, построенными на основе исторических данных. С другой стороны, технические уровни видят все и на них идет торговля, а это значит, что есть вероятность перераспределения открытого интереса. С этой точки зрения Форекс очень техничный рынок, поэтому торговля от технических уровней может быть оправдана.
Фильтруйте график, убирайте то, что уже не влияет на баланс сил. Если когда-то было куплено 1000 лот и они уже проданы, то открытый интерес уже закрыт и не оказывает влияния на рынок сейчас.
СОПРОТИВЛЕНИЕ – КРИТИЧЕСКИЙ ОБЪЕМ БЫЧЬЕГО ИНТЕРЕСА
ПОДДЕРЖКА – КРИТИЧЕСКИЙ ОБЪЕМ МЕДВЕЖЬЕГО ИНТЕРЕСА
Уровень поддержки возникает тогда, когда все большая часть толпы не верит в рост цены и продает. В некоторый момент совокупный объем становится настолько большим, что происходит разворот цены в противоположную сторону.
ПСИХОЛОГИЯ РАЗВОРАЧИВАНИЯ ТРЕНДОВ
Когда на бирже царят жадность или страх, люди начинают мыслить одинаково. Поэтому очень часто многие покупают на вершине, а продают на дне. © Джейсон Цвейг
Такая ситуация. Рынок вышел из флета вверх, не сумев пробить линию «поддержки», начался сильный бычий тренд. Тренд достигает своего апогея при его смене большинство продолжает думать, что началась всего лишь коррекция. И покупает на каждой следующей коррекции. Тем самым у рынка появляется мотивация двигаться дальше вниз. Толпа верит в тренд и в то, что ниже есть уровень «поддержки», от которого цена развернется, ведь на этом уровне якобы был покупатель.
Далее цена падает до уровня «поддержки» и все те, кто не успел купить в первый раз, покупают. Ведь они должны были там купить в тот момент. Так действует психология неразумнной толпы. Естественно история не повторится. И рынок размажет всех новоиспеченных покупателей. Этот актив в данный момент никому не нужен. А история осталась в прошлом.
По материалам трейдера MyTrade.
Большинство на рынке — спекулянты, которые не любят ждать, это толпа.
Вы пишите, где много наторговали будет меняться открытый интерес, и игроки будут переформировывать позиции, допустим, что если в этой зоне, сперва купили, а затем продали, еще раз купили и продали, то открытый интерес, стал закрытым, лимитные ордера которые были открыты их тоже взяли и закрыли, просто взял кто то и напугал, и все свалили, образовалась пустая формация, где уже некого нет, объема наторговали много, а баланс как был так и таким же и остался, как встречные продажи были . так они и остались, для чего переформировывать позиции, на мой взгляд нужно определить , есть в этой зоне открытый интерес, который влияет на цену, или его там нет. в этом смысл моего вопроса.
Открытый интерес (ОИ) ничего не говорит о структуре и силе покупателей и продавцов. Всё о чем сообщает ОИ — количество незакрытых контрактов. При чем, половину этих контрактов может представлять рыночная толпа, а другую половину — один или несколько крупных участников рынка. Вы пишите: «если в этой зоне, сперва купили, а затем продали, еще раз купили и продали, то открытый интерес, стал закрытым«, да, значение ОИ не изменилось, но вы не знаете кто купил, а кто продал. И поэтому формация не обязательно пустая, возможно, крупные участники скупают контракты у более мелких участников.
Отчеты С.О.Т. Вещь хорошая но не рабочая, данные о соотношении позиций на Myfxbok не дают обшей картины торгового баланса, скажите как по вашему можно определить открытый интерес в какой-то зоне, который влияет на смену баланса
Всё же просто, найдите любую подходящую вам по цене/качеству платформу для анализа рынка, на которой есть возможность отображения открытого интереса (а также объема, дельты, профилей или кластеров) для фьючерсов на валютные пары на Чикагской Бирже CME. Например, фьючерс на валютную пару евро/доллар на CME имеет тикер 6E, на британский фунт к доллару — 6B. Платформ для всестороннего анализа рынка очень много, главное, чтобы в ней были данные с CME, если вы торгуете валютные пары. Одна из доступных по цене торговых платформ российского производства — sb-professional(com).
Что касается кластерных обьемов, то они показывают суммарный обьем, обьема наторговали много, открылись, закрылись, лимитные ордера выставили, а реально открытых позиций в данной зоне влияющей на цену нет. Вы сами себе противоречите, выше пишите, что суммированный объем сделок по данной цене не совпадает с концентрацией открытого интереса. По этой причине польза от индикатора объема Market Profile минимальна. Просто отписаться от вопроса, по вашему зашел на СМЕ в бюллетень, на каком то страйке увидел О.И. самый большой конечно, и все баланс сразу поменяется, и развернет цену. Все так просто.
Market Profile, горизонтальные/вертикальные объемы, кластеры или дельта объема косвенно отражают изменение открытого интереса и этого вполне достаточно для принятия торговых решений. В тех самых местах, где много наторговали, скорее всего будет меняться открытый интерес и игроки будут переформировывать позиции. Вообще говоря, анализ открытого интереса без привязки к объему сделок, контексту рынка и важным техническим уровням, занятие бессмысленное.
Я психологически не могу понять, на что упираться в торговле! Может, есть какие-то дополнительные инструменты? Подскажите, направьте на путь истинный!
Приветствую, Ученик! Прежде всего вам нужно изучить методы торговли без индикаторов. Выбранный метод необходимо полностью проработать и на его основе создать свою торговую стратегию. Эта самая торговая стратегия + ваши личные качества + строгое управление рисками станут вашим философским камнем.
Абсолютной истины не существует, не ищите ее. Работают самые разные подходы, все что нужно — найти свой. А это требует времени и терпения, поэтому крайне важно психологически настроиться на длительную работу и не ждать быстрых результатов. Что же касается механики рынка, предложенной в данной статье, то она ни в коем случае не претендует на истину, а является лишь теорией одного трейдера.
>> Может, есть какие-то дополнительные инструменты?
Безусловно, они есть: самые разные индикаторы (математический анализ рынка), отчеты COT, индексы настроений, объемы на фьючерсах на валюту, горизонтальные объемы, профиль рынка и т.д. Но исходя из своего опыта могу сказать, что простые методы (на основе чистого графика) работают надежнее.
Здравствуйте!
Если маркетмейкер один, рассуждения вполне убедительны. Но в реальности, подозреваю, маркетмейкеров много и они тоже между собой конкурируют. Каких из них считать толпой, а каких нет?
Классный материал.Мне,правда,не всё ещё понятно о психологии толпы,но ясно,что овладев этим материалом,можно добиться многого.С кем бы можно было посоветоваться?
Здравствуйте! Задавайте вопросы здесь, если есть 🙂
Принцип образования тренда понятен, вопрос как или где увидеть баланс спроса и предложения?
Способы есть. Например, данные объема и открытого интереса по валютным фьючерсам и опционам можно получить из еженедельных отчетов C.O.T с Чикагской Торговной Биржи CME. Объем торгов на отдельной бирже в общем объеме торгов по валютной паре, конечно, мал, однако, толпа везде действует схожим образом. Некоторые используют индексы настроений, такие как этот. Я использую данные о соотношении позиций на Myfxbook (есть также специальный очень удобный индикатор — Forex Insider, который загружает оттуда данные и показывает в окне графика, сколько трейдеров стоит в шорт, сколько в лонг, среднюю цену шорта и среднюю цену лонга).
напишите мне на почту у меня много к вам вопросов помогите пожалуйста!
Все вопросы задавайте здесь, пожалуйста.