Что известно — памм счет PAMM1 (условное обозначение) поражает цифрами доходности, которые не укладываются в голове: десятки тысяч процентов.
В надежде обнаружить торговый грааль, я изучил историю сделок управляющего и обнаружил, что плавная кривая доходности достигается благодаря чрезмерно небольшому вознаграждению от каждой сделки и чрезмерно большому стопу или, в некоторых случаях, отсутствию четкого стопа.
В истории сделок видим, что потенциальный убыток от сделки в 12 раз превышает потенциальную прибыль. В то время как для большинства эффективных торговых систем полезно обратное соотношение: тейк-профит превышает стоп в несколько раз (положительное математическое ожидание в сделке). Это соотношение также отражено в известном трейдерам принципе «режь убытки коротко, дай прибыли расти». Торговая система данного памм счета имеет потенциально неограниченный убыток при ограниченной прибыли. Управляющий ставит большие стопы для того, чтобы рынок их не задел ни при каком случае, а сам закрывает сделки вручную, если цена некоторое время идет против него. Также возможно, что сделки открываются роботом, а контролируются и закрываются вручную. Не смотря на предельно низкое соотношение прибыль/риск, данная торговая система показывает свою работоспособность.
Статистически, вероятность того, что будет взята небольшая прибыль намного выше, чем прострел цены на размер большого стопа. Это и лежит в основе торговой системы PAMM1. Но инвесторов интересует в первую очередь не статистика и тонкости торговли, а риски, связанные с памм счетом. Прибыльность данного счета зависит прежде всего от высокой эффективности торговой системы, а значит хрупкость заложена в уменьшении доли прибыльных сделок. Высокая эффективность должна обязательно сохраняться. У каждой системы есть свой черный лебедь, вероятность появления которого не может быть оценена в принципе. Ключевой вопрос в том, насколько серьезным будет этот черный лебедь. Для данного памм счета существует риск внезапной просадки, связанной с падением качества заходов в рынок.
Ввиду вышесказанного, я рассматриваю инвестирование в памм счет PAMM1 как высоко-рискованное, поэтому данный памм не стоит включать в долгосрочный инвестиционный портфель. Вместе с тем, памм счет привлекателен на коротком временном интервале для небольших вложений (которые можно позволить себе потерять) с целью их быстрого увеличения в несколько раз. Также его можно сделать частью высоко-рискованного памм портфеля, финансовые горизонты которого будут отличны от консервативного портфеля.
Добавить комментарий