Одними из наиболее важных фундаментальных факторов, влияющих на международный валютный рынок Форекс, являются макроэкономические данные. Они — настоящие финансовые маяки для трейдеров и инвесторов по всему миру.
С помощью макроэкономических индикаторов можно понять, в каком состоянии находится экономика страны в целом, какие отрасли производства переживают подъем (или стагнацию/упадок), как обстоят дела с занятостью населения, что предпринимает правительство для регулирования экономики.
Процентная ставка центрального банка
Является эффективным инструментом кредитно-денежной политики государства. По сути, процентная ставка – это стоимость заемных денег. Повышая процентную ставку, Центральные банки регулируют спрос на заемные средства, тем самым уменьшая его, что уменьшает расходы населения и замедляет темпы развития экономики. Такая мера применяется в первую очередь для сокращения темпов инфляции и избегания перепроизводства товаров. Понижение процентной ставки приводит к повышению спроса на заемный капитал, усиливая темп развития экономики.
Влияние:
В каждой стране размеры процентных ставок отличаются, за счет этого возникает: дифференциал процентных ставок — разница ставок, действующая по валютной паре. В связи с этим и изменяется привлекательность одной валюты по отношению к другой. И чем больше процентная ставка по одной из валют, тем большей привлекательностью она обладает, поскольку в таком случае инвесторы будут стремиться вложить свои средства в экономику данного государства и получить более высокий процент доходности. А это означает, что и спрос на валюту будет расти, что соответственно отражается на ее курсе.
Gross Domestic Product (Валовый Внутренний Продукт — ВВП)
Это обобщенные данные о сумме добавленной стоимости, произведенной за определенный период всеми производителями на территории страны. Размер прироста ВВП свидетельствует о степени развития экономики и по его показателям характеризуются темпы ее развития. Стабильный рост ВВП характеризует и стабильное развитие экономики, а значит, характеризует и рост стабильности национальной валюты, замедление же темпов роста свидетельствует о проблемах в экономическом развитии страны. Публикуется каждые три календарных месяца. Значения выражаются в процентах прироста (абсолютные значения обычно используются реже).
Влияние:
Реакция рынка на выход новостей как по первоначальным данным ВВП, так и по уточненным довольно бурная и зачастую приводит к значительным движениям курсов валют. Отчет по ВВП – это обширный анализ всех секторов экономики государства. Поэтому различные участники рынка рассматривают интересующие их разделы и делают соответствующие выводы о состоянии развития той или иной отрасли.
Trade Balance, International Trade (Торговый баланс)
Разница между сумой экспорта товаров и услуг и сумой импорта (импорт отображает сумму ввезенных в страну товаров, а экспорт — сумму вывезенных из страны товаров). Непосредственно влияет на изменение курса валюты. Он является показателем конкурентоспособности товаров и услуг, производимых в стране на международном рынке. Положительное сальдо торгового баланса (превышение экспорта над импортом) свидетельствует о притоке в страну капитала, о развитии производства и в целом положительно сказывается на национальной экономике. Отрицательное сальдо характерно для государств-потребителей (больше закупают, чем продают). Обычно для торговли на валютном рынке смотрят на торговый баланс в целом по стране, не углубляясь в детализацию.
Deficit of Budget (Бюджетный дефицит)
. Показывает превышение расходов бюджета над его доходами. Следствием значительного размера бюджетного дефицита является рост государственного долга, что в свою очередь приводит к наращиванию темпов инфляции. Бюджетный дефицит возникает вследствие или низких доходов бюджета, или слишком высоких его расходов.
Чтобы сократить дефицит государство может пойти такими путями:
- увеличить базу налогообложения, что скажется на финансовом положении
налогоплательщиков, которые в свою очередь будут стремиться скрыть свои реальные доходы; - свернуть или сократить социальные программы, что скажется на малообеспеченной прослойке населения и может привести к негативным политическим последствиям.
Влияние:
Слишком малый бюджетный дефицит, в свою очередь, свидетельствует или о высоких
ставках налогообложения, или о низких бюджетных расходах, зачастую за счет социальных программ или малого финансирования военно-промышленного комплекса. Незначительный бюджетный дефицит приведет к низкой инфляции, которая снизит процентные ставки. Умеренный бюджетный дефицит свидетельствует об эффективности проводимой экономической политики. Поэтому идеальным вариантом является дефицит, основанный на соблюдении умеренных темпов инфляции, при которой учтены интересы всех заинтересованных групп.
Индикаторы уровня занятости
Уровень безработицы является существенным показателем экономического развития государства. При чем, поддержание оптимального его уровня, то есть так называемой естественной безработицы, является признаком здоровой конкуренции на рынке труда. Естественный уровень безработицы составляет от 3-х до 7-ми процентов в зависимости от страны. Высокий уровень безработицы говорит о наличии достаточно высокого социального напряжения и приводит к уменьшению реальных доходов населения. Низкая безработица также является неблагоприятным фактором, поскольку недостаточное предложение рабочей силы на рынке труда приводит к ущемлению интересов работодателей.
Влияние:
Рост уровня безработицы или падение занятости населения обычно сопровождается снижением курса валюты.
Nonfarm Payrolls
В переводе индикатор означает «Новые рабочие места, созданные в несельскохозяйственной сфере экономики США». Во всем мире данные этого экономического индикатора очень высоко ценятся, так как они фактически рассказывают о положении дел в финансовом мире США — страны, генерирующей просто огромное количество денежной массы и являющейся лидирующей силой на планете Земля. При формировании Nonfarm Payrolls учитываются такие отрасли экономики как финансы, IT-технологии, информатизация, фармацевтика (и все, относящееся к здоровью), туризм, строительство, транспортизация, разнообразные товары (питание, одежда, продукты), производство, добыча полезных ископаемых, розничная и оптовая торговли, масс-медиа и развлечения, а также многое другое. Все перечисленные составляющие Nonfarm Payrolls аккумулируют в себе около 80% всех рабочих мест в США. Отчет по данному индексу выходит ежемесячно, а вернее: в первую пятницу каждого месяца. Это, в свою очередь, порой задает тренд поведения американской валюты на рынке Форекс примерно на следующие 30 дней (конечно же, при наличии и поддержке других подобного рода благоприятных экономических и иных факторов). Nonfarm Payrolls особенно любят активные дневные трейдеры, как так выход индикатора означает появление сильнейшей волатильности на валютном рынке.
Unemployment Claims (Initial Jobless Claims, Jobless Claims)
Данный индикатор отражает количество поданных безработными заявок на получение соответствующего пособия (пособие для безработных). Обычно используется для прогноза будущих показаний Nonfarm Payrolls. Например, если он весь месяц падал (то есть количество заявок на пособия постоянно снижалось), то это означает, что Nonfarm Payrolls скорее всего продемонстрирует рост. И это легко понять, если люди не обращаются за пособиями, значит у них есть работа. Если у них есть работа, значит рабочих мест стало больше. В отдельности Jobless Claims рассматривается редко, так как его сведения не всегда отражают реальную экономическую ситуацию в стране. Отчет по заявкам на пособия выходит каждую неделю (обычно в четверг). Влияние на валютный рынок Форекс умеренное, непродолжительное.
Unemployment Rate
Данные оглашаются каждый месяц вместе с выходом Nonfarm. Индекс отражает общее количество безработных граждан (достигших 18-летнего возраста) относительно всего трудоспособного населения страны. Так как занятость населения напрямую влияет на экономический климат государства (от него зависят налоги, покупательский потенциал, спрос и предложение на различные товары и услуги), то значения Unemployment Rate имеет большой вес и влияние на национальную валюту, и оказывают весьма значительное влияние на общее состояние рынка Форекс.
Industrial Production (Промышленное производство).
Положительные показатели индикатора способствуют появлению новых рабочих мест и снижению безработицы. Публикуется каждый календарный месяц.
Housing Starts
Дела в сфере недвижимости далеко не в последнюю очередь отражают состояние экономики. При расчете индикатора учитываются новые строящиеся объекты. Рост индикатора сигнализирует о хорошем состоянии экономики. Подвержен сезонным колебаниям. Данные выходят каждый месяц.
Consumer Price Index, CPI (Индекс потребительских цен)
Отображает изменение цен на определенные товары потребления (питание, напитки, одежда, медицина, транспорт, обслуживание, развлечения и т.д.). CPI — один из индикаторов, показывающий инфляционные уровни в стране. При его расчетах обычно учитываются цены не только на внутренний набор товаров и услуг, но и на импортный. Данные индикатора обычно публикуются каждый календарный месяц.
Влияние: рост показателя ведет к обесцениванию стоимости валюты, так как инфляция и означает обесценивание национальной валюты.
Producer Price Index — PPI (Индикатор промышленных цен)
Также как и Consumer Price Index, отражает инфляцию. Индекс демонстрирует ценовые изменения «корзины» товаров, произведенных в промышленном секторе, рассчитывается без учета цен на импортные товары и услуги (в отличие от CPI) и делится на 2 части: одна показывает стоимость полуфабрикатов и комплектующих, а другая — стоимость рабочей силы. Данные о PPI публикуются каждый календарный месяц.
Retail Sales, Core Retail Sales (Розничные продажи)
Отражает объем потребления населением и бизнесом различных товаров и услуг. Индикатор состоит из всех продаж, включая продажи дорогих товаров, таких как автомобили. В связи с этим, более очищенную информацию о розничном потреблении в стране показывает часть индикатора, в которой не включаются продажи автомобилей (Core Retail Sales). Данные публикуются каждый календарный месяц.
Влияние:
Рост индикатора означает, что доходы населения растут и направляются на потребление. Экономика развивается. Национальная валюта растет, а также растет интерес к рисковым активам.
Durable Good Orders (Заказы на товары длительного пользования)
Отображает объем потребления товаров, предназначенных на долгий срок использования (от 3 лет). К таким товарам относятся автомобили, мебель, электроника. По аналогии с Retail Sales, рост данного индикатора еще более явно указывает на то, что население страны имеет стабильные доходы, позволяющие приобретать дорогие товары и улучшать качество своей жизни. Это явно свидетельствует о том, что экономика находится в активном состоянии. Данные выходят каждый календарный месяц.
*** *** ***
Практически все приведенные макроэкономические индикаторы имеют прямое отношение к экономике Соединенных Штатов Америки, так как именно их финансовое влияние имеет наибольший эффект на весь остальной мир.
Комментарии